開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島、百慕達(dá)和海峽群島等離岸司法管轄區(qū)政 府近期引入了《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法》。有關(guān)措施要求新制度適用範(fàn)圍內(nèi)所有 實(shí)體須提高在當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。 有關(guān)的司法管轄區(qū)推出這些法規(guī)，部分原因是為了履行對(duì)歐盟作出的 承諾，以及其作為經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 (「經(jīng)合組織」) 全球稅基侵蝕 及利潤(rùn)轉(zhuǎn)移 (BEPS) 包容性框架成員國(guó)所需履行的義務(wù) ── 特別是針 對(duì)有害稅收實(shí)踐 (行動(dòng)5) 的回應(yīng)。 新的規(guī)定大體上要求所有實(shí)體需在當(dāng)?shù)鼐S持與其創(chuàng)造收入活動(dòng)相稱(chēng)的 實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)活動(dòng)。這有可能改變某些亞洲企業(yè)集團(tuán)的營(yíng)商方式，特別是 它們?cè)谖磥?lái)應(yīng)如何使用、管理和運(yùn)營(yíng)離岸公司。 開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島和百慕達(dá)的相關(guān)法規(guī)於2019年1月1日起生 效，而有關(guān)法律適用於進(jìn)行「相關(guān)活動(dòng)」的實(shí)體。這些活動(dòng)的定義相 當(dāng)廣泛，涵蓋多種多樣的業(yè)務(wù)，其中包括銀行、保險(xiǎn)、基金管理、融 資和租賃、分銷(xiāo)和服務(wù)中心業(yè)務(wù)、總部業(yè)務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)、航運(yùn)和 控股公司業(yè)務(wù)等。 單純投資控股公司 ── 股權(quán)投資控股公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求可能較低， 但這仍需當(dāng)局提供進(jìn)一步指引才可確定。相反，高風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁 有架構(gòu)可能會(huì)面臨更嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求。 有關(guān)要求涵蓋大多數(shù)實(shí)體。例如在開(kāi)曼群島，該規(guī)則適用於大部分開(kāi) 曼群島註冊(cè)的獲豁免公司、有限合夥、開(kāi)曼群島有限責(zé)任公司 (Cayman LLC) 以及在當(dāng)?shù)氐怯浀耐鈬?guó)公司。

       排除條款 相關(guān)法律包含了一些重要的排除條款，將某些企業(yè)排除在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法的範(fàn) 圍外。以開(kāi)曼群島和英屬維爾京群島為例，如果企業(yè)為其他地區(qū)的稅務(wù)居 民，該等企業(yè)可免受經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法管制。 此外，例如在開(kāi)曼群島，經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法也不適用於投資基金或通過(guò)投資基金 進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)的實(shí)體。 另外，在百慕達(dá)，銀行和保險(xiǎn)公司等受監(jiān)管實(shí)體在符合有關(guān)金融監(jiān)管下的 經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求後，將可獲得豁免遵守新法例。 開(kāi)曼群島頒布的實(shí)用指引 新法例旨在確保實(shí)體在當(dāng)?shù)氐膶?shí)質(zhì)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)與該實(shí)體的業(yè)務(wù)相稱(chēng)。然而， 新的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法在日常具體應(yīng)用和所需的實(shí)質(zhì)水平，仍存在一定的不確定 性和模糊性。 開(kāi)曼群島於2019年2月22日頒布了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法的指引。據(jù)我們理解，當(dāng)局 很快便會(huì)更新該指引，希望能為國(guó)際商界提供更明確的指導(dǎo)。例如，需要 進(jìn)一步明確的事項(xiàng)包括：

? 在開(kāi)曼群島進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)所須的實(shí)質(zhì)水平；

? 必須在開(kāi)曼群島產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)開(kāi)支金額； 

? 如何滿(mǎn)足在開(kāi)曼群島擁有充分的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、廠房、不動(dòng)產(chǎn)及設(shè)備； 

? 企業(yè)在開(kāi)曼群島需聘請(qǐng)具備適當(dāng)專(zhuān)業(yè)資歷的全職員工或其他人員的具體 人數(shù)；及 

? 開(kāi)曼群島是否允許實(shí)體在當(dāng)?shù)赝馀小负诵氖杖雱?chuàng)造活動(dòng)」，在能夠監(jiān)督 和控制有關(guān)活動(dòng)的前題下，仍能符合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求。 

       過(guò)渡期和申報(bào)責(zé)任 一般來(lái)說(shuō)，並視乎當(dāng)?shù)氐牟煌闆r，在2018年12月31日已經(jīng)成立的現(xiàn)有實(shí) 體有6個(gè)月的過(guò)渡期 (即延至2019年7月1日) 以符合新規(guī)則的要求。在 2019 年1月1日或以後成立的企業(yè)，則需要在提供相關(guān)活動(dòng)時(shí)開(kāi)始滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì) 要求。 在某些情況下，企業(yè)需要就遵守新規(guī)則方面向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)履行年度申報(bào) 責(zé)任。此外，當(dāng)局可能對(duì)未能滿(mǎn)足相關(guān)要求的企業(yè)施加罰款，並作出將企 業(yè)本地註冊(cè)牌照註銷(xiāo)等其他懲罰措施。